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转自：证券日报

    ■曹卫新

    今年以来，苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司（以下简称“ST金鸿顺”）多重风险集中显现，其中包括卷入商事纠纷，银行账户被司法冻结；因涉嫌信息披露违规被证监会立案调查；控股股东股份遭多轮轮候冻结；实控人非经营性资金占用悬而未决。

    这家汽车零部件上市公司为何深陷泥沼？笔者认为，从表面看是资金占用、诉讼缠身、股权冻结、信披违规等风险叠加所致。但从深层看，这是上市公司内控长期虚化、实控人越过治理红线、制衡机制失灵的必然结局。ST金鸿顺的案例，为A股上市公司完善公司治理、约束实控人行为敲响了警钟。

    首先，上市公司须压实关键岗位职责，避免治理真空。

    公告显示，自2025年9月末起，时任公司董事长、总经理、实控人刘栩不再到岗履职，连续缺席多场重要董事会会议。持股5%以上股东高德投资有限公司2025年12月份提议免去刘栩董事及各专门委员会相关职务，但该临时提案未获股东大会通过；2026年1月份，董事会提议免去刘栩董事长、总经理职务，但保留董事身份；2026年4月份，上市公司获悉刘栩被列为失信被执行人，不再具备董监高任职资格，董事会再度提请免去董事职务，相关议案5月中旬才获得股东大会审议通过。

    这场一波三折的人事处置，暴露出实控人权力过度集中，以及董事会、股东大会权责制衡机制的失效。在实控人已存在违规侵占公司利益且未能正常履职的前提下，该公司此前的合规风险不断发酵。

    其次，上市公司必须坚守独立法人运作原则，划清公私边界，防范实控人侵害上市公司权益。

    2025年度内控审计报告显示，实控人刘栩多项行为构成非经营性资金占用，例如，未经内部审批开展无商业实质的供应链金融业务，令上市公司承担5000万元付款义务；违规质押子公司证照、公章及印鉴，导致1999.99万元资金被强制划转；相关借款纠纷使上市公司沦为共同被告，计提3750万元预计负债。

    上述重大内控缺失，促使审计机构出具内控否定意见报告，导致该公司股票被实施其他风险警示。数据显示，截至2026年5月末，上市公司实控人资金占用余额仍达1.06亿元且未清偿。今年6月1日，ST金鸿顺被叠加实施其他风险警示。

    最后，上市公司应当筑牢信息披露防线，落实常态化合规管理，维护投资者权益。

    今年6月26日，ST金鸿顺收到证监会立案告知书，因涉嫌信息披露违法违规，该公司被立案调查。这凸显了该公司信披管理、重大风险排查机制存在明显短板，常态化合规治理未能落地。

    治理失效衍生的合规问题持续传导，扰动了上市公司的经营。7月份，受实控人相关保理、买卖合同纠纷牵连，该公司银行账户部分资金被司法冻结。若纠纷难以妥善化解，上市公司银行账户被持续冻结，则将进一步加大经营压力。

    7月22日，ST金鸿顺完成第四届董事会换届与高管调整。但人事更迭易，制度重塑难。新一届公司管理层既要应对立案调查、司法诉讼、账户冻结等棘手问题，还必须推进占用资金清收、内控重建、股权风险化解等工作。

    ST金鸿顺的案例再度警示，唯有坚守独立法人底线、厘清公私权责边界、压实常态化内控管理，上市公司才能取得广大投资者的信任。